銀行業務検定財務2級　⑨ 運転資金・CF・株価評価

資金の動きと企業価値評価を扱う総合分野です。所要運転資金（売上債権＋棚卸資産－仕入債務）の構造、売掛金の平均滞留期間の算定、正味運転資本、決算資金や税金支払といった資金需要の把握が問われます。キャッシュ・フロー計算書の3区分の読み方や、株価評価に関する指標も出題範囲です。計算問題が多く、算式を正しく適用できるかが得点を左右するため、運転資金と資金繰りの考え方を実務イメージとともに理解しておきましょう。

この分野の問題40問を、選択肢・正解・解説つきで掲載しています。まず自分で解答を考えてから「正解と解説を見る」を開いて答え合わせをしてください。

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第309問所要運転資金量の基本的な構造を表す算式として、正しいものはどれか。

A売上債権＋棚卸資産－仕入債務
B売上債権＋棚卸資産＋仕入債務
C売上債権－棚卸資産＋仕入債務
D棚卸資産＋仕入債務－売上債権

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正解：A．売上債権＋棚卸資産－仕入債務

運転資金は「売上債権＋棚卸資産－仕入債務」の算式としてとらえられます。

銀行業務検定 財務2級 ⑨ 運転資金・CF・株価評価

第309問所要運転資金量の基本的な構造を表す算式として、正しいものはどれか。

第310問25日締切月末決済（回収）の売掛金の平均滞留期間（1ヵ月を30日とする）として正しいものはどれか。最長は翌月26日からの34日間、最短は当月25日からの5日間とする。

第311問運転資金の不足原因に関する記述のうち、正しいものはどれか。

第312問正味運転資本を求める算式として、正しいものはどれか。

第313問実務上「決算資金」の必要額（資金流出を伴う項目）として算入すべきでないものはどれか。

第314問1年決算会社において、法人税等の計上額が120百万円、中間申告による納付済税金が72百万円の場合、決算資金としての税金支払（必要額）はいくらか。

第315問企業の生産・売上の減少から業績悪化に至る過程で発生する資金需要の順序として、一般的なものはどれか。

第316問設備投資資金の長期資金収支予定表を作成する際、「資金の調達（内部留保）」に含めるべき項目はどれか。

第317問キャッシュ・フロー計算書における「現金同等物」に含まれないものはどれか。

第318問キャッシュ・フロー計算書において、一会計期間のキャッシュ・フローを表示する3つの区分として正しいものはどれか。

第319問間接法による「営業活動によるキャッシュ・フロー」の算定において、税引前当期純利益から「減算」する項目はどれか。

第320問商品等の販売により取得した手形の割引による収入は、キャッシュ・フロー計算書のどの区分に表示されるか。

第321問間接法による「営業活動によるキャッシュ・フロー」の算定において、キャッシュの「プラス（増加）」要因として調整されるものはどれか。

第322問仕入代金や売上代金の決済において発生する、買掛金や売掛金などの企業間の立替払いや債権債務を何と呼ぶか。

第323問DCF法において、事業価値等からなる「企業価値」から控除することで求められる価値はどれか。

第324問株式価値の評価手法のうち、「ネットアセット・アプローチ」に分類される代表的な手法はどれか。

第325問DCF法における「営業フリー・キャッシュ・フロー」の算出式として、正しいものはどれか。

第326問株式の時価を評価する「マーケット・アプローチ」に該当しない手法はどれか。

第327問直接法によるCF算定において、当期の売上高が300百万円、売上債権の増加額が10百万円であった場合、営業収入はいくらか。

第328問「財務活動によるキャッシュ・フロー」の区分に表示される代表的な項目はどれか。

第329問経常運転資金の所要額を算出する算式として正しいものはどれか。

第330問間接法による営業活動CFの作成において、「貸倒引当金の増加額」はどのように調整されるか。

第331問直接法における「売上原価支出」の算定において、売上原価が244、棚卸資産増加が3、減価償却費（原価内）が7、仕入債務増加が3の場合、支出額はいくらか。

第332問キャッシュ・フロー計算書の「投資活動によるキャッシュ・フロー」に含まれない項目はどれか。

第333問貸借対照表上の純資産が300百万円、保有土地の時価含み益が30百万円の場合、発行済株式6,000株の時価純資産法による1株当たり評価額はいくらか。

第334問少数株主が株式を保有する目的が配当であることに着目し、配当金を還元率で割り引いて株価を算定する手法はどれか。

第335問間接法によるCF計算書において、「小計」より上の欄で行われる支払利息と受取利息の調整として正しいものはどれか。

第336問M&Aにおける「負ののれん」に関する説明として、テキストの記載に照らして正しいものはどれか。

第337問「営業活動によるキャッシュ・フロー」の間接法表示に関する長所として正しいものはどれか。

第338問決算資金の借入申出額の妥当性を検討する際、資金流出を伴う必要額の「財源」として対比させることが誤りとされているものはどれか。

第339問DCF法で割引率として用いられる「WACC（加重平均資本コスト）」の構成要素として加重平均されるものはどれか。

第340問キャッシュ・フローの分析において、一般に「ノーマルな資金繰り」と評価される状態はどれか。

第341問「減産資金」が発生する主な理由として、正しいものはどれか。

第342問企業において運転資金需要が発生する根本的な理由として、テキストで説明されているものはどれか。

第343問わが国の企業会計において、間接法による「営業活動によるキャッシュ・フロー」の計算はどの利益から開始されるか。

第344問割引率（WACC）を10%とした場合、3年後の将来キャッシュ・フロー1,331百万円の現在価値はいくらか。

第345問貸借対照表の面からキャッシュ・フロー（手元資金）を改善・増加させる方策として、適切なものはどれか。

第346問「時価純資産法」と「DCF法」の利点に関する組み合わせとして、正しいものはどれか。

第347問平均月商が150百万円、平均売掛期間が20日の場合、売掛金の平均残高はいくらか。（1ヵ月は30日として計算）

第348問帳簿価額4百万円の固定資産を売却し、固定資産売却損2百万円を計上した場合、投資CFの「固定資産売却による収入」はいくらか。

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