FP技能士2級　⑤ 金融資産運用2

金融資産運用の後半として、個別の金融商品と運用理論を扱う分野です。投資信託の分類と費用、株式・債券・外貨建て商品、オプションや先物などデリバティブ、ポートフォリオ理論（期待収益率・相関係数・シャープレシオ・分散投資）が中心です。金融商品の税務や新NISA（成長投資枠・非課税保有限度額）も頻出テーマです。商品ごとのリスク・リターンと課税関係を結びつけ、計算問題は公式を手を動かして習得しましょう。

この分野の問題40問を、選択肢・正解・解説つきで掲載しています。まず自分で解答を考えてから「正解と解説を見る」を開いて答え合わせをしてください。

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第188問契約型投資信託において、ファンドを組み、管理会社に対して運用の指図を行うのはどの機関か。

A委託者（運用会社）
B販売会社
C受託者（信託銀行等）
D投資家

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正解：A．委託者（運用会社）

委託者（運用会社）は投資家から集めた資金をもとにファンドを組み、受託者に対して運用の指図を行います。

FP技能士2級 ⑤ 金融資産運用2

第188問契約型投資信託において、ファンドを組み、管理会社に対して運用の指図を行うのはどの機関か。

第189問株式をいっさい組み入れることができない投資信託を何というか。

第190問いつでも購入できる投資信託を何というか。

第191問投資信託の販売時に販売会社を通じて投資家に交付しなければならない説明書を何というか。

第192問投資信託の保有時に信託財産から差し引かれる費用はどれか。

第193問ベンチマークを上回る運用実績を上げることを目指す運用スタイルを何というか。

第194問将来的に成長が見込める銘柄に投資する運用スタイルを何というか。

第195問日経平均株価などの指数に連動するように運用され、証券取引所に上場している投資信託を何というか。

第196問顧客が円から外貨に換えるときに適用される為替レートはどれか。

第197問外貨預金の利息に対する税金について正しいものはどれか。

第198問外国の発行者が日本国内で発行する、払込み、利払い、償還のすべてが円建ての債券を何というか。

第199問払込みと償還が同じ通貨で利払いが異なる通貨の外国債券を何というか。

第200問将来の一定時点において特定の商品を一定の価格で一定の数量だけ売買することを約束する取引を何というか。

第201問保有している株式の価格が将来下がると予想される場合、リスクを回避するために先物を売り建てておく取引を何というか。

第202問オプション取引において特定の原資産を将来の一定期日にあらかじめ定められた価格で「売る権利」を何というか。

第203問オプション取引の「売り手」の利益について正しいものはどれか。

第204問同じ通貨で変動金利と固定金利を交換する取引を何というか。

第205問現物の金地金を売却した際に発生する売却益は原則として何所得になるか。

第206問投資資金を国内株式、国内債券、海外債券、不動産などの複数の異なる資産に配分して運用することを何というか。

第207問異なる2つの資産を組み合わせたポートフォリオにおいて、相関係数がいくつになるとリスク低減効果が最大になるか。

第208問ポートフォリオがA証券50%（期待収益率0.6%）、B証券30%（期待収益率3.0%）、C証券20%（期待収益率9.0%）で構成される場合、全体の期待収益率はいくらか。

第209問ポートフォリオのリスクのうち、分散投資によって除去できない市場全体の変動の影響を受けるリスクを何というか。

第210問シャープレシオの計算において、ポートフォリオの収益率から差し引くものはどれか。

第211問預貯金の利子は利子所得として課税されるが、その税率は原則としていくらか。

第212問特定公社債等の償還差益と売却益は何所得として課税されるか。

第213問上場株式等の配当所得について総合課税を選択した場合に受けられるものはどれか。

第214問証券会社が投資家に代わって売買損益の計算を行い、税金を源泉徴収して納税するため申告不要とすることができる口座はどれか。

第215問個別元本方式の追加型株式投資信託において、元本払戻金（特別分配金）の税金上の取扱いはどれか。

第216問NISA口座で保有する上場株式の配当金を非課税扱いにするために選択しなければならない受取方法はどれか。

第217問新NISAにおける成長投資枠の年間非課税投資枠はいくらか。

第218問NISA口座内で生じた損失についての扱いで正しいものはどれか。

第219問外貨預金の払戻し時において預金者が外貨を円貨に換える場合に適用される為替レートはどれか。

第220問正規分布を仮定した場合、収益率が「期待収益率±標準偏差」の範囲内に収まる確率は理論上およそ何%か。

第221問投資銘柄の絞り込みにおいて、マクロ的な投資環境を予測し、資産配分や業種を決定したあとに個別銘柄を選ぶ手法を何というか。

第222問コール・オプションのプレミアムは原資産価格が上昇するとどうなるか。

第223問証券市場に上場しており投資家から集めた資金を不動産に投資してその利益を分配する投資信託を何というか。

第224問上場株式等の譲渡損失について、確定申告をすることにより翌年以降何年間にわたって損失を繰り越すことができるか。

第225問新NISAの非課税保有限度額（総額）はいくらか。

第226問毎月一定額ずつ金を購入する投資方法を何というか。

第227問トータルリターン通知制度において販売会社は投資家に対し年何回以上トータルリターンを通知することが義務づけられているか。

FP技能士2級　⑤ 金融資産運用2