⑦ ポートフォリオ理論・パフォーマンス評価
DCプランナー2級 第250問
問題
2資産ポートフォリオのリスク(標準偏差)を表す式として正しいものはどれか(wは構成比、σは標準偏差、ρは相関係数)。
AwA×σA + wB×σB
B√(wA^2×σA^2 + wB^2×σB^2)
C√(wA^2×σA^2 + wB^2×σB^2 + 2×wA×wB×σA×σB×ρ)✓ 正解
D√(wA^2×σA^2 + wB^2×σB^2 + wA×wB×ρ)
正解
C：√(wA^2×σA^2 + wB^2×σB^2 + 2×wA×wB×σA×σB×ρ)
解説
2資産ポートフォリオのリスクは√(wA^2σA^2+wB^2σB^2+2wAwBσAσBρ)で求める。相関項2wAwBσAσBρを含むのが正しい。
分野解説：⑦ ポートフォリオ理論・パフォーマンス評価
分散投資の考え方と運用成果の評価方法を扱う、計算問題の多い分野です。複数資産を組み合わせたポートフォリオの期待リターンの算出、構成比と標準偏差・相関係数を用いたリスク（標準偏差）の計算、相関係数による分散効果が頻出です。相関係数が低いほどリスク低減効果が大きいという原則を、計算を通じて理解しておく必要があります。さらにシャープレシオなどによるパフォーマンス評価も問われます。長期・分散という確定拠出年金の運用の柱を支える理論分野なので、公式と計算手順を繰り返し練習して定着させましょう。
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DCプランナー2級について
確定拠出年金の提案力を証明
| 主催 | 一般社団法人 金融財政事情研究会（きんざい） |
|---|---|
| 出題形式 | 四答択一式30問・総合問題10題（CBT方式で通年実施） |
| 試験時間 | 120分 |
| 受験料 | 7,700円（税込） |
| 合格基準 | 100点満点中70点以上 |
| 難易度 | ★★★☆☆ |
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