⑦ ポートフォリオ理論・パフォーマンス評価
DCプランナー2級 第247問
問題
ポートフォリオの期待リターンの算出方法として正しいものはどれか。
A各資産の期待リターンの単純平均をとる
B各資産の標準偏差を構成比で加重平均する
C各資産の期待リターンのうち最大値を採用する
D各資産の構成比を各資産の期待リターンに掛けて合計する(加重平均)✓ 正解
正解
D：各資産の構成比を各資産の期待リターンに掛けて合計する(加重平均)
解説
ポートフォリオの期待リターンは、各資産の構成比×各資産の期待リターンを合計した加重平均で求める。
分野解説：⑦ ポートフォリオ理論・パフォーマンス評価
分散投資の考え方と運用成果の評価方法を扱う、計算問題の多い分野です。複数資産を組み合わせたポートフォリオの期待リターンの算出、構成比と標準偏差・相関係数を用いたリスク（標準偏差）の計算、相関係数による分散効果が頻出です。相関係数が低いほどリスク低減効果が大きいという原則を、計算を通じて理解しておく必要があります。さらにシャープレシオなどによるパフォーマンス評価も問われます。長期・分散という確定拠出年金の運用の柱を支える理論分野なので、公式と計算手順を繰り返し練習して定着させましょう。
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DCプランナー2級について
確定拠出年金の提案力を証明
| 主催 | 一般社団法人 金融財政事情研究会（きんざい） |
|---|---|
| 出題形式 | 四答択一式30問・総合問題10題（CBT方式で通年実施） |
| 試験時間 | 120分 |
| 受験料 | 7,700円（税込） |
| 合格基準 | 100点満点中70点以上 |
| 難易度 | ★★★☆☆ |
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