⑦ ポートフォリオ理論・パフォーマンス評価
DCプランナー2級 第254問
問題
2資産の相関係数が＋1(完全正相関)のとき、ポートフォリオのリスクはどうなるか。
A各資産リスクの単純平均になる
B常にゼロになる
C各資産リスクの加重平均に一致する✓ 正解
D各資産リスクの合計になる
正解
C：各資産リスクの加重平均に一致する
解説
相関係数＝＋1のときは分散効果が働かず、ポートフォリオのリスクは各資産の標準偏差を構成比で加重平均した値に一致する。
分野解説：⑦ ポートフォリオ理論・パフォーマンス評価
分散投資の考え方と運用成果の評価方法を扱う、計算問題の多い分野です。複数資産を組み合わせたポートフォリオの期待リターンの算出、構成比と標準偏差・相関係数を用いたリスク（標準偏差）の計算、相関係数による分散効果が頻出です。相関係数が低いほどリスク低減効果が大きいという原則を、計算を通じて理解しておく必要があります。さらにシャープレシオなどによるパフォーマンス評価も問われます。長期・分散という確定拠出年金の運用の柱を支える理論分野なので、公式と計算手順を繰り返し練習して定着させましょう。
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DCプランナー2級について
確定拠出年金の提案力を証明
| 主催 | 一般社団法人 金融財政事情研究会（きんざい） |
|---|---|
| 出題形式 | 四答択一式30問・総合問題10題（CBT方式で通年実施） |
| 試験時間 | 120分 |
| 受験料 | 7,700円（税込） |
| 合格基準 | 100点満点中70点以上 |
| 難易度 | ★★★☆☆ |
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